安森美宣布2022-2023年公司的資本支出將占總收入的15%-20%，在這些支出當中，有75%-80%將用于碳化硅(SiC)的產(chǎn)能擴張。

安森美總裁兼首席執(zhí)行官(CEO) Hassane El-Khoury

Fab-Liter戰(zhàn)略收獲回報

2021年9月，Hassane宣布未來將逐步從傳統(tǒng)的IDM向更加靈活的Fab-Liter轉(zhuǎn)型，這是公司的新戰(zhàn)略。之所以選擇這樣的模式，主要是因為傳統(tǒng)的大規(guī)模擴張產(chǎn)能的方式，有時與得到的回報率并不匹配，所以安森美更傾向采取更加靈活的制造路線和策略。

具體而言，智能電源和智能感知這樣具備差異化和戰(zhàn)略增長的領域，將會加大內(nèi)部產(chǎn)能的投入；而一些非專利技術產(chǎn)品，將利用外部制造進行生產(chǎn)，從而實現(xiàn)靈活的產(chǎn)能調(diào)度。同時，安森美會逐漸退出規(guī)模不足的晶圓廠，將重心轉(zhuǎn)向300mm晶圓的產(chǎn)能，并提高通用封裝后端廠的靈活性，進一步加大該部分的外部產(chǎn)能(從2021年的34%增加到約45%)。同時，安森美也會優(yōu)化資本支出，依靠外部合作伙伴來提供通用封裝和技術，以此來獲得最大化回報、改進成本結構。

“安森美在Fab-Liter轉(zhuǎn)型之路上取得了非常顯著的進步。我們已經(jīng)從4家晶圓廠撤資，其中3家的撤資工作已經(jīng)完成，第4家將在年底前完成。通過向Fab-Liter轉(zhuǎn)型，安森美的業(yè)績和模式都創(chuàng)了新高，所以這一戰(zhàn)略對于公司而言是正確的。”Hassane說。

• 2022年2月8日，安森美將位于比利時Oudenaarde的生產(chǎn)設施出售給BelGaN Group BV，BelGaN的目標是將原有的6寸晶圓廠改造為6寸、8寸的氮化鎵(GaN)代工廠。

• 2022年3月1日，安森美和Diodes Incorporated就剝離安森美在緬因州南波特蘭的200毫米晶圓制造工廠和業(yè)務達成最終協(xié)議。Diode公司收購南波特蘭工廠后，其8英寸晶圓生產(chǎn)線將用于生產(chǎn)汽車和工業(yè)用模擬芯片產(chǎn)品。

• 2022年10月31日，一家日本私募股權基金將收購安森美在日本新瀉的200毫米晶圓廠。該日本基金得到日本開發(fā)銀行和貿(mào)易公司伊藤忠商事的支持，據(jù)稱該工廠將于12月開始作為代工廠，為電動汽車和電器提供功率半導體的合同制造。

• 2022年11月3日，安森美宣布將愛達荷州波卡特洛的200毫米晶圓廠出售給LA Semiconductor的交易已經(jīng)結束。LA Semiconductor成立于2021 年，是美國擁有且全面運營的模擬、混合信號和電源產(chǎn)品的純半導體代工廠。

最新公布的2022年第3季度業(yè)績印證了Hassane的說法。財報顯示，2022第三季度，安森美破紀錄收入21.926億美元，同比增長26%，毛利率為48.3%；而2022年第2季度，安森美收入20.85億美元，同比增長25%，毛利率為49.7%。

安森美2022年第3季度業(yè)績(圖源：安森美)

持續(xù)搶占碳化硅市場

在近期的電話會議上，安森美宣布2022-2023年公司的資本支出將占總收入的15%-20%，在這些支出當中，有75%-80%將用于碳化硅(SiC)的產(chǎn)能擴張。如此積極的SiC市場策略，是否會在一段時間內(nèi)影響到公司整體的利潤率？

Hassane對此回應稱，短期內(nèi)，資本支出的增加是會對公司的毛利造成一些壓力。在近期召開的財報電話會議上，安森美方面預計在未來一年里，資本支出會對公司毛利率有100-200個基點的影響。“但這是必須的初始成本，而且我們認為未來的市場足夠大，可以支撐很多的投資和產(chǎn)能擴張。“Hassane強調(diào)說，未來5-10年，SiC市場仍將處于緊缺狀態(tài)，不會出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的情況。

根據(jù)規(guī)劃，通過與客戶群簽訂長期供應協(xié)議，安森美在未來3年預計可以實現(xiàn)40億美元的SiC收入，這意味著安森美2022年的SiC收入將比去年增加兩倍，并在2023年實現(xiàn)超過10億美元的收入。

2021年11月，安森美宣布收購SiC晶圓襯底供應商GTAT，旨在增強自身SiC的供應能力。而在更早之前的2019年，安森美還與科銳(CREE)簽署了SiC晶圓多年期供應協(xié)議。此外，在投資擴產(chǎn)政策的支持下，2022年8月，安森美位于美國新罕布什爾州哈德遜(Hudson, New Hampshire)的SiC工廠落成，該基地將使安森美到2022年底的SiC晶圓產(chǎn)能同比增加五倍；9月，安森美宣布擴建位于捷克共和國Roznov的SiC工廠，預計在未來兩年內(nèi)，這一擴建將使該基地的SiC產(chǎn)能提高16倍。

電動汽車市場的蓬勃發(fā)展是SiC高速擴產(chǎn)背后的驅(qū)動力之一。以安森美為例，過去兩年里，安森美持續(xù)優(yōu)于汽車市場的整體表現(xiàn)，業(yè)績增速基本上是市場增速的2倍。尤其是電動車的主驅(qū)逆變器業(yè)務，今年實現(xiàn)了3倍的增長。2023年，安森美公司最大的增長也將來自于SiC在電動汽車市場的增長。

在工業(yè)儲能領域，考慮到很多電力公司都在向300kW系統(tǒng)遷移和轉(zhuǎn)型，同時還需要儲能解決方案的集成。因此，從硅向具備更高能效和更高密度的碳化硅轉(zhuǎn)型，已經(jīng)成為行業(yè)共識。目前，該領域全球領先的10大客戶中，有7家來自中國，占據(jù)70%的市場份額，安森美和他們均保持著密切合作。

SiC端到端的供應能力；差異化的技術，包括能實現(xiàn)更高能效和更大功率范圍的電池和溝槽結構技術和具有高功率密度特點，能實現(xiàn)更高效的互聯(lián)和直接水冷的封裝技術；寬廣的產(chǎn)品陣容，包括智能傳感和智能電源，；以及資本效益型的投資，實現(xiàn)了可擴展的產(chǎn)能，被Hassane視作安森美在SiC領域具備競爭優(yōu)勢的“制勝組合”。他表示，SiC晶圓襯底從6英寸向8英寸轉(zhuǎn)變已經(jīng)成為趨勢，今年一季度，安森美8英寸SiC晶圓襯底已有樣品面世，預計在2024年實現(xiàn)尺寸樣品認證，2025年實現(xiàn)規(guī)模出貨。

智能技術實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展

智能電源和智能感知技術，承載著安森美轉(zhuǎn)型的重任。按照Hassane此前提供的市場預測，2021-2025年期間，智能電源和智能感知將推動2倍的市場增長，年復合增長率(CAGR)為7%-9%，其中智能電源平均CAGR為15%，智能感知平均CAGR達到13%，兩個技術都與汽車和工業(yè)領域有密不可分的關聯(lián)。

在安森美的汽車解決方案陣容中，除了SiC以外，還包括汽車功能電子化、先進駕駛輔助系統(tǒng)(ADAS)、自動駕駛方案、先進安全、座艙方案和視覺方案。工業(yè)方案也是如此，無論是從工廠自動化、智能樓宇、醫(yī)療和能源基礎設施方面，都有廣泛的產(chǎn)品陣容和解決方案組合。

“半導體是實現(xiàn)自動駕駛和汽車功能電子化的關鍵賦能因素，新能源汽車當中潛在的電子產(chǎn)品用量將是傳統(tǒng)內(nèi)燃機車型的20倍左右。“Hassane說，智能電源技術就像是新能源汽車的心臟和肌肉，而智能感知就像是新能源汽車的眼睛和耳朵，能夠幫助實現(xiàn)這些自動駕駛的功能。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，內(nèi)燃機時代的L0/L1級汽車，安森美汽車電源產(chǎn)品含量只有50美元/車；到了L2級以上的電動車、混動車，電源產(chǎn)品的價值就達到了750美元/車；未來L4/L5級的自動駕駛汽車，總價值將有望達到1600美元/車。

具體而言，安森美智能電源解決方案包括SiC、IGBT、MOSFET等，它能有效緩解電動汽車的“里程焦慮”，更高的功率密度使汽車變得更加輕量化，充電速度也更快；智能感知方案，包括800萬的成像和智能超聲解決方案，也已經(jīng)嵌入到很多高端的自動駕駛方案中，目前安森美在ADAS市場占有80%的市場份額，主要用于汽車安全領域。

中國本土市場對任何一家外資企業(yè)來說都是不可或缺的，安森美也不例外。Hassane表示，面向中國，安森美會通過顛覆性技術賦能客戶，主要有兩點：

第一個是建立聯(lián)合實驗室，通過建立聯(lián)合實驗室確保差異化的產(chǎn)品內(nèi)嵌到客戶的路線圖，能夠讓客戶無縫地訪問安森美技術。在中國，安森美有10家聯(lián)合實驗室，其中超過6家是在汽車生態(tài)系統(tǒng)中，這樣有助于提升產(chǎn)品的上市速度，也便于為用戶提供類似SiC模塊和800萬像素圖像傳感器這樣的先進技術，幫助他們實現(xiàn)差異化競爭。

第二點是長期供應協(xié)議，可以為客戶提供多年的供貨保證。“生態(tài)系統(tǒng)在過去兩年確實經(jīng)歷了供應的短缺和供應鏈的中斷，通過長期供貨協(xié)議，我們與客戶之間就可以形成多年供貨的保證，這是一個雙贏的安排。”Hassane說。